#اقتصاد_سكاي
سلعخام برنت66.870(0%)خام مربان67.220(0%)النفط الأميركي الخفيف63.020(0%)الفضة33.08-0.4899(-1.46%)الذهب3318.2-30.0314(-0.9%)البلاديوم948.6344-5.2081(-0.55%)البلاتين971.3+0.5763(+0.06%)عملاتالدولار الأميركي مقابل الجنيه المصري50.910(0%)الدولار الأميركي مقابل الدرهم الإماراتي3.67290(0%)الدولار الأميركي مقابل الريال السعودي3.75120(0%)الدولار الأميركي مقابل الدينار الكويتي0.3067+0.00041(+0.13%)الدولار الأميركي مقابل الريال القطري3.63360(0%)الدولار الأميركي مقابل الريال العماني0.3847-0.00017(-0.04%)الدولار الأميركي مقابل الدينار البحريني0.37680(0%)الدولار الأميركي مقابل الدينار العراقي13090(0%)الدولار الأميركي مقابل الليرة التركية38.3947+0.0504(+0.13%)الدولار الأميركي مقابل الدرهم المغربي9.2562-0.0156(-0.17%)الدولار الأميركي مقابل الدينار الليبي5.4585+0.0085(+0.16%)الدولار الأميركي مقابل اليورو0.8798+0.0018(+0.21%)الدولار الأميركي مقابل الجنيه الإسترليني0.7509+0.001576(+0.21%)الدولار الأميركي مقابل الين الياباني143.67+1.07(+0.75%)الدولار الأميركي مقابل الليرة اللبنانية895000(0%)الدولار الأميركي مقابل اليوان الصيني7.2864-0.0015(-0.02%)الدولار الأميركي مقابل الفرنك السويسري0.8278+0.0008(+0.1%)بيتكوين94319.32-646.6(-0.68%)إيثريوم1803.09+2.71(+0.15%)أسواقسوق أبوظبي9391.83-33.1(-0.35%)مجموعة أرام1.5+0.15(+11.11%)PHOENIX GRO0.927+0.066(+7.67%)الخليج الاستثمارية3.69-0.41(-10%)شركة أبوظبي الوطنية للتكافل4.51-0.5(-9.98%)مجموعة ملتيبلاي2.11+0.07(+3.43%)أبوظبي الوطنية للفنادق0.521-0.002(-0.38%)سوق دبي المالي5162.61-33.21(-0.64%)بنك السلام ش.م.ب1.98+0.06(+3.13%)شركة أمانات القابضة ش.م.ع1.08+0.03(+2.86%)بنك الامارات للاستثمار ش م ع76-8(-9.52%)الشركة الوطنية للتأمينات العامة ش.م.ع.6.64-0.54(-7.52%)TALABAT HOL1.34-0.01(-0.74%)الاتحاد العقارية (ش.م.ع.)0.578+0.015(+2.66%)السوق السعودي11764.39+83.28(+0.71%)صناعة الورق69.5+6.3(+9.97%)HKC44.9+3.8(+9.25%)OSOOL AND BAKHEE34-3(-8.11%)THARWAH45.15-3.85(-7.86%)أمريكانا2.26+0.06(+2.73%)الباحة3.52+0.21(+6.34%)بورصة مصر31640.22+796.04(+2.58%)DELTA FOR P89.97+10.7(+13.5%)ALEXAN NATI26.2+3.08(+13.32%)MOD SHOROUK60.13-26.65(-30.71%)EGYPTIANS F9.31-1.54(-14.19%)EL KHAIR RI0.642+0.01(+1.58%)ORASCOM FIN0.44-0.004(-0.9%)سوق الكويت7932.53+36.29(+0.46%)CREDIT RATING50.2+4.8(+10.57%)INDEPEN. PETROL600+45(+8.11%)REAL EST TRADE257-33(-11.38%)DAR AL THUR105-12(-10.26%)KWT BUS TOWN171+3(+1.79%)مجموعة أرزان المالية للتمويل والاستثمار278+5(+1.83%)بورصة قطر10260.17+23.06(+0.23%)بنك الدوحة 2.31+0.124(+5.67%)إزدان1.011+0.031(+3.16%)MEEZA3.093-0.087(-2.74%)الإسلامية القابضة3.542-0.096(-2.64%)الريان2.186+0.002(+0.09%)سوق مسقط4273.439-16.349(-0.38%)MUSCAT CITY0.067+0.002(+3.08%)الكروم العمانية3.06+0.06(+2%)الباطنة للاستثمار0.045-0.045(-50%)صحار للطاقة0.1-0.088(-46.81%)OQ EXPLORATION0.275-0.003(-1.08%)OQ BASE IND0.1010(0%)بورصة البحرين1901.502+13.973(+0.74%)بنك البحرين الإسلامي0.072+0.006(+9.09%)GULF HOTEL GROUP0.37+0.03(+8.82%)بنك الإثمار0.037-0.001(-2.63%)APM TERM BSC1.06-0.005(-0.47%)بورصة تونس11179.35-5.21(-0.05%)أخبارإيران وروسيا تتفقان على توريد الغاز وتمويل محطة نووية"مبادلة" و"فورتريس" تبرمان شراكة استراتيجية بمليار دولارترامب يتراجع والأسواق تتنفس.. رسوم ترامب أمام مراجعة جذريةهل يخطف البتكوين سباق التحوط من الذهب؟قادة الصين يتعهدون تقديم الدعم للاقتصاد مع تفاقم حرب التجارة
سلعخام برنت66.870(0%)خام مربان67.220(0%)النفط الأميركي الخفيف63.020(0%)الفضة33.08-0.4899(-1.46%)الذهب3318.2-30.0314(-0.9%)البلاديوم948.6344-5.2081(-0.55%)البلاتين971.3+0.5763(+0.06%)عملاتالدولار الأميركي مقابل الجنيه المصري50.910(0%)الدولار الأميركي مقابل الدرهم الإماراتي3.67290(0%)الدولار الأميركي مقابل الريال السعودي3.75120(0%)الدولار الأميركي مقابل الدينار الكويتي0.3067+0.00041(+0.13%)الدولار الأميركي مقابل الريال القطري3.63360(0%)الدولار الأميركي مقابل الريال العماني0.3847-0.00017(-0.04%)الدولار الأميركي مقابل الدينار البحريني0.37680(0%)الدولار الأميركي مقابل الدينار العراقي13090(0%)الدولار الأميركي مقابل الليرة التركية38.3947+0.0504(+0.13%)الدولار الأميركي مقابل الدرهم المغربي9.2562-0.0156(-0.17%)الدولار الأميركي مقابل الدينار الليبي5.4585+0.0085(+0.16%)الدولار الأميركي مقابل اليورو0.8798+0.0018(+0.21%)الدولار الأميركي مقابل الجنيه الإسترليني0.7509+0.001576(+0.21%)الدولار الأميركي مقابل الين الياباني143.67+1.07(+0.75%)الدولار الأميركي مقابل الليرة اللبنانية895000(0%)الدولار الأميركي مقابل اليوان الصيني7.2864-0.0015(-0.02%)الدولار الأميركي مقابل الفرنك السويسري0.8278+0.0008(+0.1%)بيتكوين94319.32-646.6(-0.68%)إيثريوم1803.09+2.71(+0.15%)أسواقسوق أبوظبي9391.83-33.1(-0.35%)مجموعة أرام1.5+0.15(+11.11%)PHOENIX GRO0.927+0.066(+7.67%)الخليج الاستثمارية3.69-0.41(-10%)شركة أبوظبي الوطنية للتكافل4.51-0.5(-9.98%)مجموعة ملتيبلاي2.11+0.07(+3.43%)أبوظبي الوطنية للفنادق0.521-0.002(-0.38%)سوق دبي المالي5162.61-33.21(-0.64%)بنك السلام ش.م.ب1.98+0.06(+3.13%)شركة أمانات القابضة ش.م.ع1.08+0.03(+2.86%)بنك الامارات للاستثمار ش م ع76-8(-9.52%)الشركة الوطنية للتأمينات العامة ش.م.ع.6.64-0.54(-7.52%)TALABAT HOL1.34-0.01(-0.74%)الاتحاد العقارية (ش.م.ع.)0.578+0.015(+2.66%)السوق السعودي11764.39+83.28(+0.71%)صناعة الورق69.5+6.3(+9.97%)HKC44.9+3.8(+9.25%)OSOOL AND BAKHEE34-3(-8.11%)THARWAH45.15-3.85(-7.86%)أمريكانا2.26+0.06(+2.73%)الباحة3.52+0.21(+6.34%)بورصة مصر31640.22+796.04(+2.58%)DELTA FOR P89.97+10.7(+13.5%)ALEXAN NATI26.2+3.08(+13.32%)MOD SHOROUK60.13-26.65(-30.71%)EGYPTIANS F9.31-1.54(-14.19%)EL KHAIR RI0.642+0.01(+1.58%)ORASCOM FIN0.44-0.004(-0.9%)سوق الكويت7932.53+36.29(+0.46%)CREDIT RATING50.2+4.8(+10.57%)INDEPEN. PETROL600+45(+8.11%)REAL EST TRADE257-33(-11.38%)DAR AL THUR105-12(-10.26%)KWT BUS TOWN171+3(+1.79%)مجموعة أرزان المالية للتمويل والاستثمار278+5(+1.83%)بورصة قطر10260.17+23.06(+0.23%)بنك الدوحة 2.31+0.124(+5.67%)إزدان1.011+0.031(+3.16%)MEEZA3.093-0.087(-2.74%)الإسلامية القابضة3.542-0.096(-2.64%)الريان2.186+0.002(+0.09%)سوق مسقط4273.439-16.349(-0.38%)MUSCAT CITY0.067+0.002(+3.08%)الكروم العمانية3.06+0.06(+2%)الباطنة للاستثمار0.045-0.045(-50%)صحار للطاقة0.1-0.088(-46.81%)OQ EXPLORATION0.275-0.003(-1.08%)OQ BASE IND0.1010(0%)بورصة البحرين1901.502+13.973(+0.74%)بنك البحرين الإسلامي0.072+0.006(+9.09%)GULF HOTEL GROUP0.37+0.03(+8.82%)بنك الإثمار0.037-0.001(-2.63%)APM TERM BSC1.06-0.005(-0.47%)بورصة تونس11179.35-5.21(-0.05%)أخبارإيران وروسيا تتفقان على توريد الغاز وتمويل محطة نووية"مبادلة" و"فورتريس" تبرمان شراكة استراتيجية بمليار دولارترامب يتراجع والأسواق تتنفس.. رسوم ترامب أمام مراجعة جذريةهل يخطف البتكوين سباق التحوط من الذهب؟قادة الصين يتعهدون تقديم الدعم للاقتصاد مع تفاقم حرب التجارة
خاص

لماذا يخفض المستثمرون حيازاتهم من الأسهم الأميركية؟

سكاي نيوز عربية - أبوظبي
بورصة نيويورك
بورصة نيويورك

يشهد المشهد الاستثماري في الأسواق الأميركية حالة من الترقب والقلق، مع تصاعد المخاوف بشأن السياسات الاقتصادية والتجارية التي قد تعيد تشكيل التوازنات المالية العالمية. فمع تزايد اللغط الدائر بشأن فرض رسوم جمركية واسعة وإعادة النظر في الاتفاقيات التجارية، تتجه المؤسسات الاستثمارية إلى إعادة تقييم مخاطر السوق، في ظل بيئة تتسم بتقلبات حادة وعدم يقين متزايد.

وفي هذا السياق، باتت معنويات المستثمرين أكثر اضطراباً، حيث تؤدي المخاوف من تصاعد الحمائية التجارية إلى ضغوط متزايدة على أسواق المال. وتواجه الأسهم الأميركية تحديات غير مسبوقة مع سعي مديري الصناديق إلى تحصين محافظهم الاستثمارية من التداعيات المحتملة، في ظل توقعات بموجة تغييرات قد تعيد رسم خارطة التجارة العالمية والنمو الاقتصادي.

في هذا السياق، يشير تقرير لصحيفة "فايننشال تايمز" البريطانية، إلى أن:

  • المستثمرون قاموا بأكبر خفض على الإطلاق لمخصصاتهم من الأسهم الأميركية في مارس الجاري.
  • أثارت الحرب التجارية غير المتوقعة التي شنها الرئيس دونالد ترامب مخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي ودفعت إلى عمليات بيع مكثفة في وول ستريت.
  • انخفضت مخصصات الأسهم الأميركية بنحو 40 نقطة مئوية، من 17 بالمئة زيادة في الوزن في فبراير، إلى 23 بالمئة نقصان في الوزن الصافي في مارس، وفقاً لمسح أجراه بنك أوف أميركا بين مديري الصناديق، وهو مسح يحظى بمتابعة وثيقة.
  • المسح أشار إلى مخاوف الركود التضخمي، والحرب التجارية العالمية، ونهاية سياسة الاستثنائية الأميركية كعوامل أدت إلى "انهيار صاعد" في معنويات المستثمرين.
  • يُعدّ هذا التراجع الشهري الأكبر في الاستطلاع منذ انخفاض كوفيد-19 في مارس 2020.

وبحسب كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك أوف أميركا، إلياس جالو، فإنه:

  • "في بداية العام، كان المستثمرون جميعاً متفائلين، ولكن ينهون الشتاء كمتشائمين الآن بالتأكيد".
  • "ما تغير هو أن الجميع كانوا متفائلين بشأن اقتصاد الولايات المتحدة، لكن هذا التفاؤل تلاشى بشكل كبير".

وقد استفادت الأسهم الأوروبية، فقد قفزت مخصصات أسهم منطقة اليورو بنسبة 27 نقطة مئوية في الشهر نفسه، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو 2021. وكان هذا أيضًا التحول الأشد حدة من الولايات المتحدة إلى أوروبا منذ عام 1999، عندما بدأت سجلات بنك أوف أميركا.

وينقل تقرير "فايننشال تايمز" عن رئيس قسم الأصول المتعددة في شركة رويال لندن لإدارة الأصول، تريفور جريثام، قوله: "ليس من المستغرب أن نرى مديري الصناديق يبتعدون عن السوق الأميركية؛ فالسوق مُصممةٌ لتحقيق الكمال، والسياسة الصادرة عن البيت الأبيض ليست كذلك!".

Xs.com: التراجعات الحادة بالأسواق الأميركية لم تنتهي بعد

أبرز العوامل

من جانبه، يوضح رئيس قسم الأسواق العالمية في شركة Cedra Markets، جو يرق، أن هناك عدة أسباب دفعت المستثمرين للتخارج من الأسهم الأميركية والتوجه نحو أسواق وأسهم أخرى أكثر جاذبية، من بينها:

  • جني الأرباح:

  شهدت الأسهم الأميركية، وخصوصاً المدرجة ضمن مؤشر S&P 500، مكاسب كبيرة خلال عامي 2023 و2024.. ومع هذه الارتفاعات، أصبح من الطبيعي أن يقوم المستثمرون بجني الأرباح. 

  • ارتفاع التقييمات:

مستويات التقييم المرتفعة للأسهم الأميركية زادت من قلق المستثمرين، ما دفعهم إلى البحث عن فرص بديلة في أسواق أكثر جاذبية. 

  • التحول نحو الأسواق الصينية:

بعد ثلاث سنوات من الأزمات والخسائر في السوق الصينية (2021-2023)، بدأت السوق في التعافي بفضل الحوافز والمساعدات الحكومية. وهذا الدعم عزز ثقة المستثمرين، خصوصاً مع دخول الشركات الصينية بقوة في قطاع الذكاء الاصطناعي، مثل إعلان "علي بابا" عن منتجات جديدة في هذا المجال. 

  • الأسواق الأوروبية واليابانية:

تشهد بعض القطاعات بالأسواق الأوروبية، خصوصاً قطاع الدفاع، انتعاشاً واضحاً بعد إعلان الرئيس الأميركي  دونالد ترامب عن تقليص الدعم الأميركي لأوكرانيا، مما دفع دولاً أوروبية لتعزيز استثماراتها الدفاعية والبنية التحتية. 

بينما بالنسبة للسوق اليابانية، فعلى الرغم من انخفاض تقييماتها، إلا أنها جذبت اهتمام مستثمرين كبار مثل "وارن بافت"، ما يعكس تفاؤلًا بأداء السوق على المدى الطويل. 

  • عدم اليقين في السياسات الأميركية:

   الضبابية المرتبطة بسياسات ترامب النقدية والضريبية والتجارية، خصوصاً فيما يتعلق بالرسوم الجمركية، دفعت المستثمرين للبحث عن خيارات أكثر استقراراً. ومع ذلك، يتوقع أنه في حال عودة الاستقرار إلى هذه السياسات، ستعود الجاذبية للأسواق الأمريكية مجدداً في المستقبل. 

ويؤكد أن  السوق الأميركية حالياً تشهد تحولات استثمارية واسعة، حيث يبحث المستثمرون عن أسواق جديدة توفر تقييمات جذابة وفرص نمو قوية، وسط حالة من عدم اليقين في الأسواق الأميركية.

الاستثنائية الأميركية

ويقول ما يقرب من 70 بالمئة من المستثمرين إن موضوع "الاستثنائية الأميركية"، الذي دفع مؤشري ستاندرد آند بورز وناسداك إلى مستويات قياسية مرتفعة في الأسابيع التي أعقبت فوز ترامب في الانتخابات في نوفمبر قد بلغ ذروته، وفق بنك أوف أميركا.

وأجرى بنك أوف أميركا مسحه في الأسبوع المنتهي في 13 مارس ، وشمل 171 مشاركا بأصول قيد الإدارة تبلغ قيمتها 477 مليار دولار.

كان المستثمرون الذين شملهم الاستطلاع سلبيين بشكل خاص بشأن أسهم التكنولوجيا، وانتقلوا إلى وضع نقص الوزن الصافي بنسبة 12 بالمئة، وهو أدنى تخصيص منذ أكثر من عامين.

وكان مديرو الصناديق أكثر تفاؤلاً بشأن أسهم المرافق والبنوك، في حين أضافوا إلى نسب أسهمهم في المملكة المتحدة.

وفي حين ارتفعت مستويات السيولة النقدية لدى المستثمرين بشكل طفيف إلى 4.1 بالمئة، فإن السندات الحكومية لم تستفد من التحرك بعيداً عن الأسهم؛ إذ انخفضت تخصيصات السندات بشكل طفيف، ويظل معظم المستثمرين أقل من الوزن الطبيعي.

ووفق رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي في ستيت ستريت غلوبال ماركتس، مايكل ميتكالف، فإنه:

  • لا يبدو أن المستثمرين يستعدون لسوق هبوطية تستمر لعدة أشهر. ما نشهده هو استعادة سريعة للتوازن بعد التداولات عالية التركيز في بداية العام.
  • "عملية التصفية كانت متفاوتة إلى حد كبير". وتُظهر بيانات وضع سوق الأسهم لشركة ستيت ستريت الآن حصةً أكبر في البنوك الأوروبية مقارنةً بشركات التكنولوجيا الأميركية.
  • وصف ميتكالف ذلك بأنه "تحولٌ ملحوظ في مخاطر التركز منذ بداية العام".

سياسات ترامب

بدوره، يشير خبير أسواق المال، محمد سعيد، في تصريحات خاصة لموقع "اقتصاد سكاي نيوز عربية" إلى أن انخفاض حيازة المستثمرين من الأسهم الأميركية، ترتبط بشكل كبير بالسياسات التي يتبناها دونالد ترامب، خاصة فيما يتعلق بالحرب التجارية التي يخوضها، موضحاً أن هذه الحرب تفتقر إلى الوضوح، حيث تشتعل وتهدأ وتتأجل وتُعاد مرة أخرى، مما يخلق حالة من عدم اليقين في الأسواق الأميركية. 

ويضيف: "الأسواق الأميركية تشهد انخفاضاً ملحوظاً منذ فبراير (..) مما يعكس حالة من القلق دفعت المستثمرين إلى تقليل حيازتهم من الأسهم بشكل ملحوظ".

كما يشير إلى أن هناك مخاوف من عودة التضخم، خاصة في ظل تحفظ الاحتياطي الفيدرالي الذي أصبح أكثر حذراً في قراراته المتعلقة بسعر الفائدة، موضحاً أن توقعات بعض المؤسسات المالية الكبرى، مثل الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، تشير إلى احتمال تباطؤ النمو الاقتصادي الأميركي، مع ظهور مؤشرات ضعف في سوق العمل. 

ويؤكد خبير أسواق المال في الوقت نفسه على أنه بموازاة ذلك يلجأ المستثمرون إلى التحوط عبر زيادة نسب السيولة في محافظهم الاستثمارية، أو عبر الانتقال إلى أسواق أخرى مثل الأسواق الأوروبية واليابانية. ويلفت إلى أن بعض المستثمرين، مثل وارن بافيت، اتجهوا مؤخراً نحو السوق اليابانية، مما يعكس التحركات الاستراتيجية لرأس المال بحثاً عن الأمان. 

ويتحدث سعيد عن الخسائر التي مُنيت بها أسهم بعينها، مثلا تسلا (التي تراجعت بأكثر من 33 بالمئة خلال شهر) وإنفيديا (التي تراجعت بأكثر من 15% خلال شهر)، موضحاً أن هذه الانخفاضات قد تجعل الأسهم الأميركية جاذبة للاستثمار مجدداً، حيث تصبح الأسعار أقل تضخماً وتصل إلى مستويات مغرية للشراء. 

وفي ختام حديثه، يوضح أن عودة السيولة إلى السوق الأميركية قد تعتمد على عاملين رئيسيين: هدوء السياسات التجارية التي قد يتبعها ترامب، واستفادة المستثمرين من التقييمات المنخفضة للأسهم. فالتراجعات الحالية قد تمثل فرصة لدخول المستثمرين مرة أخرى، مما قد يساعد في تقليل الفجوة الحالية وإعادة الأسهم الأمريكية إلى مسار الصعود.

سكويرد فاينانشيال: وول ستريت لم تشهد مرحلة الهلع البيعي بعد

أخبار أميركا

وول ستريت - ترامب
خاص

تقلب الأسواق العالمية.. لعبة ترامب التي تهدد ثقة المستثمرين

رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد
اقتصاد عالمي

لاغارد: الرسوم الجمركية قد يكون لها تأثير انكماشي على أوروبا

.
Business مع لبنى

9 أبريل.. الليلة التي أرعبت ترامب

روش
أخبار الشركات

"روش" السويسرية للأدوية تستثمر 50 مليار دولار في أميركا

اقرأ أيضاً

الرئيس الأميركي دونالد ترامب
خاص

ترامب يتراجع والأسواق تتنفس.. رسوم ترامب أمام مراجعة جذرية

البتكوين أم الذهب؟
خاص

هل يخطف البتكوين سباق التحوط من الذهب؟

الحرب التجارية - أميركا والصين
أخبار الصين

تصريحات متضاربة بين بكين وترامب تعمق ضبابية الحرب التجارية

الكشف عن أسباب جديدة لتراجع ترامب عن تهديداته لـ "باول"
خاص

لماذا تراجع ترامب عن تهديداته لرئيس الفيدرالي؟