أداء قوي للصندوق السيادي السعودي في 2025
15:29 - 17 أغسطس 2026
نشر صندوق الاستثمارات العامة اليوم تقريره السنوي لعام 2025، الذي يُبرز أداء ماليا متيناً، وتقدماً مستمراً للصندوق في تنفيذ أهدافه البعيدة الأمد. وأظهر التقرير حفاظ الصندوق على تنوّع محفظته، بما يتوافق مع مكانته باعتباره مستثمراً على الأمد الطويل ومهمته الفريدة التي تركّز على قيادة التحوّل الاقتصادي في المملكة وتحقيق العوائد المالية المستدامة، كما رصد نجاح الصندوق بالموازنة بين تحقيق العوائد المالي
الحفاظ على الانضباط المالي
وأظهر التقرير السنوي للصندوق ارتفاع الإيرادات في عام 2025 بنسبة 9 بالمئة على أساس سنوي لتصل إلى 450 مليار ريال، بينما تضاعف صافي الربح ليصل إلى أكثر من 65 مليار ريال، مدعوما بنمو مساهمات الشركات الناضجة ضمن محفظة الصندوق. ووصلت قيمة الأصول المُدارة إلى قرابة 3.4 تريليون ريال، مع تحقيق 5.8 بالمئة إجمالي عائد للمساهمين على أساس سنوي منذ 2017.
وكان لارتفاع توزيعات أرباح شركات محفظة الصندوق، والعوائد الجيدة للاستثمارات المالية، انعكاسات إيجابية على إجمالي عائد المساهمين خلال 2025، غير أن العائد تأثّر بالتذبذب السلبي في قيم بعض الأصول بسبب ظروف أسواق المال بشكل عام، إلى جانب استمرار الصندوق في ضخ الاستثمارات طويلة الأمد محلياً لقيادة التحول الاقتصادي في المملكة.
وأظهر الصندوق على مدار 2025 قدرته على الوصول إلى مصادر تمويل فعّالة ومتنوعة، بما في ذلك إصدار أول سندات خضراء مقومة باليورو، وتأسيس برنامج للأوراق التجارية، بما يعزز مرونة التمويل القصير الأجل.
وحافظ صندوق الاستثمارات العامة على تصنيفاته الائتمانية المرتفعة، مع Aa3 مع نظرة مستقبلية مستقرة من وكالة موديز للتصنيف الائتماني، وتصنيف A+ مع نظرة مستقبلية مستقرة من وكالة فيتش، وتصنيف A-1 للائتمان القصير الأجل من وكالة ستاندرد أند بورز للتصنيف الائتماني، مع نظرة مستقبلية مستقرة. وتعكس التصنيفات قوة الملاءة الائتمانية للصندوق، كما تعزز من ثقة المستثمرين.
أبرز النتائج في التقرير
- ارتفاع إيرادات الصندوق في عام 2025 بنسبة 9 بالمئة على أساس سنوي لتصل إلى 450 مليار ريال، وتضاعف صافي الربح ليصل إلى 65 مليار ريال، ما يعكس النمو القوي في محفظة الصندوق واستمرار نضوج استثماراته طويلة الأجل.
- نمت الأصول المُدارة في محفظة الصندوق من 500 مليار ريال في عام 2015 إلى قرابة 2 ترليون ريال عام 2021 وقرابة 3.4 ترليون ريال عام 2025، مع تحقيق 5.8 بالمئة إجمالي عائد للمساهمين على أساس سنوي منذ 2017.
- وصلت استثمارات الصندوق التراكمية منذ 2021 في المشاريع المحلية ذات الأولوية إلى قرابة 750 مليار ريال، كما ساهم الصندوق بأكثر من 1.286 ترليون ريال في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي غير النفطي للمملكة بين 2021 و2025.
- واصل الصندوق دفع جهود التنمية والتنويع الاقتصادي في المملكة العربية السعودية من خلال الاستثمارات طويلة الأمد وإطلاق شركات استراتيجية منها "شركة هيوماين" و"شركة إكسبو 2030 الرياض".
- تقدم الصندوق في تنفيذ المشاريع الكبرى، بما في ذلك مشروع الهيدروجين الأخضر في نيوم الذي وصلت نسبة اكتماله إلى أكثر من 90%، بينما شهدت مدينة القدية افتتاح منتزه سيكس فلاجز الترفيهي، في حين أعلنت شركة البحر الأحمر الدولية عن افتتاح وجهة "آمالا" الساحلية، في حين جمعت شركة الدرعية تمويلا بلغ 6 مليارات ريال.
- عزز صندوق الاستثمارات العامة حضوره الدولي من خلال مكاتب لشركات تابعة جديدة في باريس وبكين وشنغهاي، وشراكات إستراتيجية بينها جولدمان ساكس لإدارة الأصول، وماكواري لإدارة الأصول، وSACE.
- شهد عام 2025 اكتمال إستراتيجية الصندوق 2021-2025، لينتقل الصندوق إلى إستراتيجية 2026-2030، وهي المرحلة التالية من إستراتيجيته طويلة الأمد - التي تركز على الاستثمار في منظومات اقتصادية تنافسية وإطلاق الإمكانات الكاملة للأصول الاستراتيجية، وتعظيم العوائد طويلة الأجل.
دفع التحول الاقتصادي
أطلق صندوق الاستثمارات العامة شركات جديدة رائدة خلال 2025، بما في ذلك "هيوماين" التي تمثل خطوة كبيرة على صعيد تطوير قدرات الذكاء الاصطناعي، وشركة "إكسبو 2030 الرياض" لبناء وتشغيل منشآت إكسبو 2030 في العاصمة السعودية التي تستعد لاستقبال العالم عند استضافتها للحدث.
كما واصل الصندوق تطوير القطاعات والمنظومات الاقتصادية ذات الأولوية، وتعزيز مشاركة القطاع الخاص. وخلال الفترة ما بين 2021 إلى 2025، استثمر الصندوق قرابة 750 مليار ريال محلياً، في إطار دوره المستمر بقيادة التحوّل الاقتصادي في المملكة.
وفي هذا الصدد صرحت مرام الجهني، كبير الإداريين، والأمين العام لمجلس إدارة صندوق الاستثمارات العامة: "واصل صندوق الاستثمارات العامة على مدار عام 2025، دفع جهود التنمية والتنويع الاقتصادي في المملكة، من خلال الاستثمارات الطويلة الأمد وإطلاق شركات ذات طابع إستراتيجي. وساهم الصندوق بما يعادل 11% من الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي للمملكة عام 2025، في حين وصلت مساهمته التراكمية في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي غير النفطي للمملكة منذ 2021 إلى 1.286 ترليون ريال".
وأضافت: "على الصعيد الدولي، عزز الصندوق حضوره العالمي بافتتاح مكاتب لثلاث شركات تابعة في أوروبا وآسيا، وكذلك من خلال استثمارات مختارة في الأسواق الرئيسة، وهو ما انعكس نمواّ بواقع 12% في استثمارات الصندوق الدولية. واستند التقدم إلى التميز المؤسسي المستمر، وقوة أطر الحوكمة. كما تابع الصندوق تقدمه السريع نحو التحول إلى جهة استثمارية تعتمد بالكامل على الحلول الرقمية وتمكين الذكاء الاصطناعي، وواصل ترسيخ مكانته بين أكبر الصناديق السيادية في الريادة على صعيد الالتزام بمعايير مؤشر الحوكمة والاستدامة والمرونة (GSR) الصادر عن مؤسسة Global SWF لعام 2025."
وختمت الجهني: "وسيتقدم الصندوق خلال المرحلة المقبلة من إستراتيجيته نحو تطوير ست منظومات اقتصادية محلية متكاملة، بهدف تحقيق قيمة مستدامة، مع الاستثمار دوليا في فرص مرتفعة العوائد تواكب التحولات العالمية البعيدة الأمد".
من جانبه، صرح ياسر بن عبدالله السلمان، رئيس الإدارة العامة للمالية في صندوق الاستثمارات العامة: "شهد صندوق الاستثمارات العامة عاماً مميزاً خلال 2025، إذ واصل الصندوق خلاله البناء على إنجازات حافلة بالنمو والاستثمار المنضبط. وحقق الصندوق نمواً بأكثر من الضعف في أرباحه الصافية على أساس سنوي، وحافظ على متانة مركزة المالي، مع أصول مُدارة تصل إلى 3.4 تريليون ريال سعودي".
وأضاف: "تابع الصندوق خلال 2025 الاستثمار في القطاعات المحلية ذات الأولوية، مع وصول الاستثمارات المحلية إلى ما يقارب 750 مليار ريال تراكمياً خلال الفترة من عام 2021 إلى عام 2025، كما واصل تعزيز الشراكات الدولية الإستراتيجية، بما في ذلك توقيع عدة اتفاقيات مع أبرز مديري الأصول في العالم".
وختم: "سيواصل صندوق الاستثمارات العامة - ضمن مستهدفات إستراتيجيته للسنوات الخمس المقبلة - تعزيز نضوج شركاته وتحقيق القيمة المستدامة والمزيد من الأداء المالي القوي من خلال منظوماته الاقتصادية الست ضمن محفظة الرؤية، إلى جانب محفظة الاستثمارات الإستراتيجية ومحفظة الاستثمارات المالية."
تعزيز الحضور العالمي والشراكات
واصل صندوق الاستثمارات العامة الاستثمار في القطاعات الإستراتيجية، مثل البنية التحتية والتقنية والتصنيع المتقدم والخدمات المالية، كما تابع جذب الاستثمارات والمعرفة والخبرات العالمية إلى السوق المحلية.
ووقع الصندوق خلال عام 2025 اتفاقيات مع مؤسسات من بينها جولدمان ساكس لإدارة الأصول، وماكواري لإدارة الأصول ووكالة ائتمان الصادرات الإيطالية SACE، بما يسهم في جهود جذب رؤوس الأموال وتعزيز تدفق الاستثمارات الدولية إلى المملكة، ويعكس قوة العلاقات الإستراتيجية التي تجمع الصندوق مع كبرى المؤسسات المالية العالمية.
وفي إطار ترسيخ التفاعل مع الأسواق ذات الأولوية، وسّع صندوق الاستثمارات العامة حضوره العالمي بافتتاح مكاتب لشركات تابعة في باريس وبكين وشنغهاي، لتُضاف إلى الحضور الحالي للصندوق في لندن ونيويورك وهونغ كونغ.
تعزيز التميز المؤسسي
واصل صندوق الاستثمارات العامة خلال عام 2025 التقدم في تحقيق التطوير المؤسسي، حيث دمج تقنيات البيانات المتقدمة والتحليلات والذكاء الاصطناعي ضمن هيكل أعماله. وشهد العام إطلاق الصندوق لـ 100 تطبيق رقمي جديد وتفعيل 43 حلاً عالي التأثير يعتمد على الذكاء الاصطناعي، فضلاً عن ترسيخ البنية التحتية الآمنة وتوسيع نطاق المنصات الرقمية المركزية التي تعزز الرؤى الاستثمارية والكفاءة التشغيلية والمرونة المؤسسية.
وتصدر الصندوق قائمة العلامات التجارية الأعلى قيمة والأسرع نمواً بين صناديق الثروة السيادية وفق تصنيف شركة براند فاينانس، الشركة المستقلة الرائدة عالميا في تقييم العلامات التجارية، كما حصل الصندوق على تصنيف A+ للعام الثاني على التوالي.
واكتملت في عام 2025م مرحلة إستراتيجية الصندوق الخمسية التي بدأت في عام 2021 لينتقل الصندوق إلى المرحلة التالية من استراتيجية طويلة الأمد 2026-2030 والتي تركز على تطوير منظومات اقتصادية محلية تنافسية، وإطلاق الإمكانات الكاملة لأصول الصندوق الإستراتيجية، وتعظيم العوائد الطويلة الأجل. وسيواصل الصندوق الاستثمار بشكل إستراتيجي وعلى نطاق واسع في المرحلة القادمة لتعزيز تحقيق القيمة على الأمد الطويل، ويشمل ذلك المنظومات الاقتصادية المحلية والفرص الدولية ذات العوائد المرتفعة، إلى جانب قطاعات عالمية مثل الذكاء الاصطناعي والتحول في مجال الطاقة والتصنيع المتقدم والرياضة والترفيه.
أبرز الإنجازات خلال عام 2025
تسريع تطوير الذكاء الاصطناعي والتقنيات المتقدمة
- أُطلق الصندوق شركة “هيوماين” لتتولى الاستثمار والعمل عبر مختلف مراحل سلسلة القيمة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، بما يشمل البنية التحتية، ومراكز البيانات، والقدرات السحابية، والنماذج والتطبيقات المتقدمة.
- كما وقّع صندوق الاستثمارات العامة وشركة أرامكو مذكرة أحكام أولية لاستحواذ أرامكو على حصة أقلية مؤثرة في “هيوماين”، مع احتفاظ الصندوق بحصة الأغلبية، بما يدعم دمج الأصول الرئيسية للذكاء الاصطناعي وتوسيع نطاق قدرات الشركة.
دعم مشاريع التنمية المحلية والسياحية الرائدة
- أُطلق الصندوق شركة “إكسبو 2030 الرياض” لتتولى تطوير وتشغيل مرافق أول معرض إكسبو عالمي تستضيفه المملكة، واستثمار مرافقه على المدى الطويل.
- ومن المتوقع أن يسهم معرض إكسبو 2030 الرياض في دعم السياحة المستدامة، واستحداث فرص جديدة للقطاع الخاص، وتعزيز مساهمته في الناتج المحلي الإجمالي للمملكة خلال مراحل الإنشاء والتشغيل وما بعدها.
- أعلنت مدينة القدية عن افتتاح أول منتزه ترفيهي لسيكس فلاجز خارج أمريكا الشمالية، ليكون وجهة ترفيهية فريدة من نوعها في المملكة العربية السعودية.
- أعلنت شركة البحر الأحمر الدولية عن افتتاح وجهة "آمالا" الساحلية.
تعزيز أسواق رأس المال والشراكات الاستثمارية الدولية
- وقع الصندوق مذكرات تفاهم مع كل من غولدمان ساكس لإدارة الأصول وفرانكلين تمبلتون لتطوير إستراتيجيات استثمارية جديدة تركز على المملكة ودول مجلس التعاون الخليجي.
- وتهدف هذه الشراكات إلى استقطاب رؤوس الأموال والخبرات العالمية، وزيادة المنتجات الاستثمارية، ودعم التطور المستمر لقطاع إدارة الأصول في المملكة.
تنويع مصادر التمويل ودعم المشاريع الخضراء
- خلال عام 2025، طرح الصندوق أول سندات خضراء مقومة باليورو بقيمة 1.65 مليار يورو، حيث تجاوز حجم طلبات الاكتتاب المعروض بأكثر من ستة أضعاف.
- كما أطلق أول برنامج للأوراق التجارية، مضيفاً بذلك قناة جديدة للتمويل قصير الأجل، إلى جانب السندات والصكوك والقروض القائمة.
تعزيز مشاركة القطاع الخاص والمحتوى المحلي
- عقد الصندوق النسخة الثالثة من منتدى صندوق الاستثمارات العامة والقطاع الخاص، بمشاركة شركات محفظته والجهات الحكومية وشركاء القطاع الخاص، بهدف استعراض الفرص المتاحة في القطاعات الناشئة والمشاريع الكبرى.
- كما واصلت مبادرات الصندوق للقطاع الخاص دعم جهود التوطين، وتطوير الموردين، وزيادة مشاركة القطاع الخاص في محفظة الصندوق المحلية.
دعم التنقل المستقبلي والاستدامة وتنمية المهارات
- أعلن صندوق الاستثمارات العامة وفورمولا إي عن برنامج "Driving Force Presented by PIF"، الذي يهدف إلى توسيع نطاق تعليم العلوم والتقنية والهندسة والرياضيات والاستدامة في المملكة والولايات المتحدة الأمريكية والمملكة المتحدة.
- ويدعم البرنامج تركيز الصندوق على مستقبل التنقل، ويستهدف الوصول إلى أكثر من 50 ألف طالب بحلول نهاية عام 2025.
- أعلنت مجموعة لوسيد عن زيادة في عمليات تسليم المركبات في عام 2025، مع تسليم 15,841 مركبة، بزيادة قدرها 55% على أساس سنوي.
